Nejsem zadny odbornik nebo ekonom. Uprimne spouste veci nerozumim. Ale utkvelo me v hlave, ze jednim z duvodu financni krize bylo ruzne obchodovani s derivaty. Proste banky si vytvorili z hypotek ruzne cenne papiry, jine agentury na ty papiry dali nejaky rating a pak se s temi cennymi papiry obchodovalo. S tim, ze nikdo poradne nevidel dovnitr s cim se vlastne obchoduje. A pak to prasklo.
Po skonceni financi krize jsem myslel, ze se od techto ruznych derivatu bude spise odstupovat. Z me prakticke zkusenosti je to opak. Vsechny me posledni pujcky na koupi skladu jsou tzv. interest swap. Banka mi da pujcku s promenlivou urokovou mirou, ktera se vaze na nejaky index. Ale ja chci mit ty uroky fixovane aspon na nejakou dobu. Treba pet let. Takze banka vytvori tzv. interest swap diky kteremu mam garanci na urcity urok na urcitou dobu. Pro me je ten interest swap jako kdybych si kupoval pojisteni, ze me ten urok nebude letat nahoru nebo dolu. Je to teda znovu derivat se kterym se obchoduje. Ja jsem jedna strana obchodu a na druhe je zase nekdo kdo to pouziva jako hedge nebo spekuluje. Proste si treba mysli, ze uroky nahoru nepujdou, takze kupuje tyto derivaty. A asi techto lidi je hodne, takze proto to ty banky tak prosazuji.
Tyto interest swap pujcky pred financni krizi mohli vyuzivat pouze obrovske firmy a na par obchodech. Ale ted je to naprosto bezna vec. Presunulo se to k mensim firmam. A skoro na vsechny dealy co banky nabizeji. Myslim, ze uplne kazdy deal nad $1M je ted agresivne tlacen jako interest swap (mozna i povinne). Ja osobne mam rad, kdyz je vsechno velmi jednoduche a srozumitelne. Takze jsem se temto interest swapum vyhybal s tim, ze jsem rikal, ze tomu nerozumim at mi to nevnucuji. Ale banky to vnucuji velmi agresivne.
Paradoxne kvuli vetsi regulaci po finacni krizi musi prochazet pres ruzne kontroly a nova pravidla. Takze treba podminkou teto pujcky je, ze mi nejaky odbornik z banky musi udelat prezentaci, nahrava se ten konferencni hovor a musi z toho vyjit najevo, ze tomu rozumim. Vsichni okolo se taky tvari, ze tomu rozumi, ale kdyz davam otazky bankerum tak mam pocit, ze tomu poradne nerozumi nikdo. Ale kazdy kolem toho strasne naslapuje po spickach, protoze podle zakonu mi to nikdo nesmi prodat, kdyz tomu nerozumim.
Teoreticky me to muze byt uplne jedno. Diky tomu swapu mam nizky urok a dobrou pujcku. Jen mi nejde do hlavy, ze po financni krizi se to takto rozjelo. Clovek by cekal, ze se spise ruzne financni produkty zjednodussi. Ne ze se bude delat cim dal vice ruzneho spekulativniho obchodovani.
Taky nevim co je na tom pravdy nebo jestli jsem tomu dobre rozumel. U posledni pujcky jsem se na toto trosku dukladneji ptal meho bankere. A pak mi mezi reci rekl, ze to teda nesmi vubec sirit, ale ze pro banku je to obchodvani pomalu dulezitejsi nez ten urok co mi uctuji. Rikal mi, ze ma projekci k me pujcce, ze na tom obchodovani me pujcky vydelaji neco pres 100 tisic dolaru (presne si to nepamatuji).
Jen male vysvetleni na zaver proc to vubec resim. Hodne pujcek splacim rychleji nez je jejich splatnost. Takze se potykam s necim cemu se rika tzv. pre-payment penalty. Pokuta za rychlejsi splaceni. V minulosti jsem treba ziskal pujcky, kde zadna pre-payment penalty nebyla. Kdykoliv poslu extra splatku tak se nic nedeje. Tyhle pujcky mam nejradeji. Pak jsem mel nejake pujcky kde byla prepayment penaly mensi cim vice let jsem pujcku drzel. Velmi oblibene bylo 5-4-3-2-1. Prvni rok byla pre-payment penaly 5%, dalsi rok 4%, … a tak dale. A ted kdyz se nabizi ten interest swap tak to zacina byt s temi pre-payment penalty komplikovanejsi. Zalezi totiz jestli uroky pujdou nahoru nebo ne. Kdyz ano tak na predplaceni vydelam. Kdyz zustanou stejne nebo pujdou dolu tak mam nejakou pre-payment penalty. Ale ta neni pevne dana. Urcuje se podle toho jak se zrovan ten muj swap obchoduje. Jestli je nekdo ochoten ho koupit nebo ne. Na toto existuje trh, kde se kazdy den da podivat na to obchodovani. Ale uz to neni tak primitivni na planovani. Ten swap se obchoduje ruzne podle toho jaka je nabidka a poptavka.
